이재용 승계 위한 삼성바이오로직스 분식회계 혐의 수사 (2018)

삼성물산-삼성생명-삼성전자로 이어지는 삼성그룹 지배구조에서 이재용의 경영권 승계를 위해서는 이재용의 삼성물산 지분 확보가 필수였지만, 합병 당시 이재용은 삼성물산 주식을 갖고 있지 않았다. 그래서 삼성은 2015년 9월 이재용이 최대주주인 제일모직과 삼성물산을 1:0.35 비율로 합병했다. 이 과정에서 삼성물산의 기업가치는 저평가하고 제일모직은 고평가했다. 즉 삼바와 바이오젠(삼바와 합작해 에피스를 만든 공동투자사) 사이의 주주간 약정(콜옵션) 공시를 누락해 삼바를 고평가했고, 이는 모회사인 제일모직의 가치가 부풀려지게 해 결과적으로 국민연금이 합병을 찬성할 수 있게 했다.

합병작업이 완료된 이후에는 불공정한 합병 비율 문제를 적절히 감출 수 있는 수준으로 2015년 9월 통합삼성물산 회계에 삼바 가치(6조9천억 원)를 반영했다. 그런데 이를 회계에 반영할 경우, 삼바는 콜옵션 부채로 인해 자본잠식에 처하게 되는 상황이었다. 이에 삼바는 2015년 말 갑자기 바이오젠의 콜옵션 행사 가능성이 높아져 에피스에 대한 지배력을 상실했다며 인위적으로 에피스를 종속회사에서 관계회사로 변경하고, 객관적 근거 자료 없는 공정가치 평가를 통해 에피스 기업가치를 2,900억 원에서 4조 8천억 원으로 부풀렸다. 또한 이를 통해 삼바는 코스피에 상장하여 2조원이 넘는 외부 투자자금을 조달하기까지 했다. 실제로는 삼바는 2011년 출범한 이래 4년간 연속 적자를 내던 기업인데, 이런 분식회계를 거쳐 2015년 갑자기 1조 9천억원의 순이익을 벌어들이는 초우량기업으로 탈바꿈한 것이다.

이에 대하여 참여연대는 2016년 말 삼바 분식회계 의혹을 제기하고, 2017년 2월 금융감독원에 특별감리를 신청했다. 금융감독원이 2018년 5월 삼바가 회계처리를 위반했다고 결론내린 뒤, 금융위원회 산하 증권선물위원회는 그해 7월 우선 콜옵션 공시 누락에 대해서 고의성을 인정하고 금감원에 재감리를 요청했다.

이후 참여연대는 삼성 총수일가 및 삼바와 안진 · 삼정회계법인 등을 외감법과 자본시장법 위반 등 혐의로 검찰에 고발했다. 더불어민주당 박용진 의원이 삼바가 자본잠식을 회피하기 위해 다양한 회계적 조작 방안을 모색한 정황이 담겨 있는 내부문건을 공개했다. 결국 11월 증선위는 이 사건을 고의 분식회계로 결론 내리고 삼바 및 회계법인 등을 검찰 고발했다. 삼바 주식도 한국거래소의 상장 실질심사 대상이 되어 거래가 일시중지되었다. 그러나 한국 거래소 기업심사위원회는 한 달도 채 되지 않아 상장 유지를 결정해 삼바 주식의 거래가 재개되었다.

검찰은 12월부터 본격 수사에 착수하여 삼바 회계부서와 회계법인 압수수색 등을 진행했다. 수사가 진행되면서 분식회계 및 증거인멸 등의 혐의가 계속 드러났고, 에피스 임원들이 구속되기에 이르렀다. 특히 이들이 삼성전자 사업지원TF 임원의 지휘 하에 이재용 부회장 관련 내용 등을 삭제했다는 의혹까지 제기되었다. 이는 삼성그룹이 이재용 승계작업을 위해 그룹 차원에서 삼바 분식회계를 진행하고 그 증거를 인멸한 정황을 더해주고 있다.